“真金白银”回报投资者 养老理财产品开启分红模式

中国证券报   2023-05-26 13:36:31

近日,部分养老理财产品首度分红,用“真金白银”给予投资者信心和回报。截至一季度末,养老理财产品共发行51只,累计发行规模超千亿元。中国证券报记者注意到,今年以来,养老理财产品净值出现企稳回升态势,在此背景下,更多产品有望陆续进行分红。

业内人士指出,银行理财公司应努力打造差异化竞争优势,增加多样化产品供给,持续提升自身投研能力,在混业竞争市场中建立和巩固比较优势。


(资料图片)

部分产品首度分红

近日,由交银理财发行的3只养老理财产品在平稳运作半年多后首度分红。上述3只产品分别为交银理财稳享添福5年封闭式1号理财产品、2号理财产品、3号理财产品,3只产品分红方式均为现金分红,每份分红金额均为0.005元。

交银理财相关人士表示,“理财+分红”模式满足定期提取养老金的客群需求,真正给投资者的养老生活“加餐”。截至2023年3月末,交银理财养老系列理财产品成立以来平均年化收益率达3.73%。

业内人士介绍,由银行理财公司发行的养老理财产品普遍设立了分红机制,分红方式均为现金分红,但分红条件各不相同,在频率上也存在差异。

记者注意到,建信理财安享固收类封闭式养老理财产品的产品协议指出,产品成立满一年后,当产品的份额净值超过初始销售面值时,产品管理人可根据产品运作实际情况按月决定是否分红。

由此可以看出,养老理财产品分红与否还与产品净值表现相关。今年以来,随着权益市场的回暖,根据中国理财网公布的数据,截至目前,由银行理财公司发行的养老理财产品净值均在1以上,大部分产品净值目前在1.01至1.05之间。

规模不断扩大

试点以来,养老理财产品规模不断扩大。业内人士指出,养老理财总体因其超低费率、较高的业绩比较基准、多重风险保障机制等普惠性、稳健性特点以及契合银行客户稳健投资需求,市场反应良好、客户购买热情较高。

数据显示,截至2023年一季度末,养老理财产品共发行51只,累计发行规模1004.9亿元,投资者人数合计46.7万。其中,建信理财、工银理财均发行11只产品,光大理财发行10只产品,招银理财发行5只产品,中银理财、交银理财、兴银理财发行产品数量均为3只,农银理财、中邮理财发行产品数量分别为2只,贝莱德建信理财发行了1只产品。

据悉,养老理财产品以固定收益类、封闭式、较低风险评级为主,业绩比较基准一般为5%-8%。从产品配置来看,养老理财产品以债券等固收资产为主,但一些合资理财公司养老理财产品的权益类资产占比相对较高。

“养老理财服务创新的核心在于平衡收益与风险。交银理财一方面择机通过战术调整股债比来优化持仓成本;另一方面,在权益资产内部进行结构调整获取超额收益,力争为客户实现在保持产品进攻能力的基础上,尽力降低产品价格波动。”交银理财相关负责人表示。

丰富产品体系

业内人士认为,未来养老理财市场高质量发展仍有一些问题待破解。

“例如,养老理财试点范围与额度有继续调整空间,养老理财产品设计方面存在一些不足,主动积极养老意识、投资者教育亟待加强。”中国银行研究院指出,具体来看,试点阶段发行的养老理财产品具有一定的同质性,产品投资策略、期限等较为相似,投资者的选择空间相对有限。相对同质化的产品无法满足投资者不同的分红、收益等多样化需求。

对此,普益标准相关人士称,银行理财公司应努力打造差异化竞争优势。一方面,理财公司在开发和设计养老理财产品时,应更多关注和考虑居民的实际养老需求,在投资期限、流动性支持、风险保障、投资策略等方面寻求更多创新,增加多样化产品供给,完善养老投教体系,针对性解决客户的疑虑与痛点;另一方面,理财公司应持续提升自身投研能力,适当提高权益类资产配置比重,在回撤可控的前提下增厚养老理财产品的收益,在混业竞争市场中建立和巩固比较优势。

业内人士呼吁,加大养老理财政策支持力度,规范养老理财市场健康发展。中国银行研究院建议,适当提升养老理财试点机构的募集资金上限,保证养老理财产品的供给能力。

责任编辑:方杰

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